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悅寶的利潤不到3%,而P2P的利潤卻高達10%。為什么?

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在雷暴浪潮中,許多喝瓜子的人說P2P比Yu'ebao利潤高,以至于投資P2P的人都應該受到欺騙。

這些話連基本常識都沒有,懶得一一反駁。今天,我寫了一篇有關通俗科學中P2P高利潤激勵機制的文章。

悅寶的利潤不到3%,而P2P的利潤卻高達10%。這是什么?

一、 錢賣給誰決定利潤水平

為什么投資有利可圖?我們先來了解一下這個問題。

公式為:投資者利潤=借款人每月支付的利息-金融機構的成本-金融機構的收入。

換句話說,您投資的資金和貸給誰從根本上決定了您的投資收益水平。

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余額寶的大部分錢都賣給了交通銀行和國家。還款月利率太低,給投資者帶來的收益太低。

投資網貸的大部分錢都賣給了急需錢的借款人。貸款的月利率比較高,投資人的收益自然就高。

01余額寶的錢投資于低風險的產品

月寶,本質上是一個貨幣基金,主要投資于短期貨幣工具(一般在一年以內)。包括:國債、銀行票據、短期公司債券、銀行定期存款等風險評級過低的產品。

這些投資產品本身的利率并不高。平臺支付運營成本和收益后,實際給予投資者的利率并不高,一般在3-4%左右。

例如轉債:國家轉債(國家發行的可轉債)、政策性金融債(政策性銀行發行的可轉債),基本無風險;公司短期融資券:大型優質公司發行的公司債券,風險過小。

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銀行存款:銀行存款大家都很熟悉,所以不用說太多風險。這個時候,既然我們有幾百億的資金,找建行就可以討價還價,這樣建行就可以給它更高的利率。

02 P2P 錢賣給需要錢的團體

眾所周知,無論是中小民營企業,還是一群信用桎梏。在建行眼中,這兩個群體大多屬于子欠款。他們討厭而且很難欠債,也很難通過傳統渠道欠債。

P2P平臺的資產方面是開發傳統CCB不想做的這項業務。急需資金和信用暗賬的國有中小型企業,可以承擔較高的月度欠款利息,因此P2P給投資者帶來了較高的利潤。

左哥看過一組民間借貸利率數據,一直維持在20%以上,最近甚至達到了36%。同樣,P2P借款人每月支付更高的利率,扣除P2P平臺的運營成本后,投資者仍然可以獲得10%以上的利潤。

二、 其他影響利潤差距的重要激勵因素 01 風險溢價

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為什么P2P比余額寶更賺錢?首先,我們了解它的風險溢價。

不只是P2P,任何金融產品,利潤越高,風險越大。風險折現,說白了就是一定的收入和更高的報酬之間的差額。

計算公式為:金融產品利率=無風險利率+風險貼現。

無風險利率一般按照同期國債利率確定。如果我們想獲得超過國債利率的超額利潤,就必須承擔相應的風險。比如P2P的利潤高,投資人要承擔平臺流失和逾期的風險。

02監管套利

一方面,在P2P出現之前,嚴禁任何非金融機構吸收公眾存款。甚至禁止小額貸款公司。從公眾那里收取存款通常是非法集資的主要罪行。 P2P出現后,它具有與中國農業銀行相同的吸收公眾存款的能力。

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另一方面,民間借貸市場建行看不起這個業務,一些小貸公司業務有限(資金不足,放貸領域有限),民間借貸(usary)很草根,不能當沒有任何動力的氣候。 .

P2P剛開始流行的時候,很多民間借貸公司變成了高大上的互聯網金融平臺。它不僅可以吸收公眾存款,還可以不受地域限制地放貸。不需要像小貸公司那樣征收重稅,也不需要像建設銀行那樣受到嚴格的監管。

可以說P2P切入了一個空白市場。這是中國金融監管的紅利期余額寶+p2p,整體成本至少可以節省20%-30%。盡管P2P的高額利潤無法長期維持(因此利率不斷上升),但這些奇怪的現象只會在缺乏監督的空白時間內短暫出現。

03 競技獎金

作為互聯網金融,P2P除了金融屬性外,還具有互聯網屬性?;ヂ摼W的普遍玩法就是流量為王。吸引流量的最直接方法是討價還價。簡單來說就是為活動燒錢,獲取大量用戶套餐數據進行融資。

P2P行業進入門檻低,各種P2P公司如雨后春筍般涌現。所以,為了吸引用戶和資金,各個平臺還是拋出了十八般武藝。除了自身的投資收益外,投資者還可以享受一波額外的平臺收益。

競爭已經將平臺收入轉化為投資者利潤,但從行業數據來看,80%的平臺都沒有盈利,甚至還在虧損。大部分平臺低調拋出財報,從虧損轉為盈利也是最近。

三、P2P的高利潤只是階段性現象

每一個新的投資產品誕生時,都會有一個盈利期和紅利期。這種現象并非P2P獨有。 Trust 和余額寶也經歷了類似的過程。

例如,余額寶。余額寶于2013年5月出現,之后產量逐漸增加。 2013年底至2021年初,收益率保持上升期。 7日,歷史年化利潤基本在6%以上,最高7%。到現在為止,只有 2.7% 左右。

例如,信任。 2008年,很多房地產公司沒有辦法還錢,只能找信托來還錢。信托業飆升。 2008年規模突破1萬億元,到2021年突破20萬億元。 2013年利潤率高達18%,但2021年跌破7%。隨著信托市場資金供求平衡,收益率減半。

P2P利潤也是如此。過去幾年,P2P的規模下降了幾十倍,但平均回報率從2013年最高的21%翻倍到今天的10%。隨著民間借貸市場供給減少余額寶+p2p,供需趨于平衡,監管合規升級,收益率逐步回歸合理水平。

可以預期,P2P將在今年年底報稅,行業將迎來新一波加息潮。

投資就是這樣。把握早期紅利,一旦市場進入成熟期,就很難賺錢。

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