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銀信合作理財產品統計分析

USETRUST STUDIO 月度銀信合作金融產品統計分析一、產品 發行情況 本月共發行銀信合作產品198只,比上月減少32只。發行數量有所減少。本月發行的198只銀信合作理財產品中有90只公布了發行規模,發行規模達到204.90億。據此推算,所有銀信合作理財產品的發行規模為450.8億元。每個產品的平均規模達到2.270億元。本月發行規模較上月明顯回升,跌幅達38%。從各理財產品規模來看,本月最大的一款為25億元,是中國銀行的浮動收益產品,主要投資于可轉債和票據市場。最低單筆金額1000萬元,為建設銀行信托貸款理財產品。本月有30家公司參與了產品的發行,少于上月建行發行理財產品的數量。發行量前五名的產品依次為:招行(31款)、交通銀行(29家主要建設銀行(27款)、建設銀行(25款)、工商銀行(14款)。五家建行發行了126個模型,占所有產品的63.6%。在發行名單中,13家建設銀行都只發行了一個產品。165個產品被披露給了參與合作的信托公司。28家參與合作的信托公司是參與合作的前五名信托公司中,中國海外信托(26家)、平安信托(17家中信信托(13家)、華潤信托和中誠信信托分別發行了11款產品)。

參與的前五名信托公司共發行了75個模型,占已公布合作信托公司產品的45.4%。參與合作信托公司相對集中。參與銀行合作的信托公司地域特征明顯,建設銀行、建設銀行、建設銀行合作的信托公司相對穩定。表05-1:5月份銀信理財產品發行情況。統計項目。這個月,上個月,和去年同期。 USETRUST STUDIO 參與發行的建行數量 30 33 27 參與發行的信托公司數量 28 28 23 銀信合作 產品發行數量 198 230 209 其中:參與信托公司數量 165 204 191公布發行規模 90 135 117 公布發行規模的產品規模(億) 205 470 384 平均產品壽命(天) 188 227 218 平均預期年化收益率2.82% 2.98% 5.13% 銀行:招商銀行、交通銀行、光大銀行、建設銀行、中信銀行 信托公司:中國海外信托、平安信托、中信信托、中國 信用信托和華潤信托的主要特點——本月發行的信托合作理財產品有:(1)產品規模和數量均有不同程度下降,順序發生變化。銀行發行理財產品集中度h作為顯著增加。 ,建行前五名產品發行比例與上月基本持平。 (2)參與發行銀信合作理財產品的信托公司與固有建行的合作相對穩定。

強強合作特點顯著。 (3)本月銀信合作理財產品發行數量與上月基本持平,但規模明顯下降。表05-2:5月機構產品發行統計 商業銀行產品信托機構數量產品數量 招商銀行 31 中國海外信托 26 交通銀行 29 平安信托 17 光大銀行 27 中信信托 13 中國建設銀行 25 中誠信信托 11 中信銀行 17 華潤信托 11 工商銀行 14 USETRUST STUDIO 民生銀行 12 華能信托 浦發銀行 11 江西信托 合計 198 165 二、 產品時限及盈利情況 USE TRUST STUDIO 本月產品時限分布,最長3年銀信合作理財產品規模,最短7天,平均投資年限為188天,比上月產品平均投資周期短39天。從各個時期的產品來看, 1個月內57只短期產品占當月所有理財產品的28.79%,到期產品數量也較少。很多,占所有理財產品的20.20%。也就是說,民信貸款產品仍然是目前銀信理財產品的主要類型之一。從產品方式來看,股權投資產品的壽命最長,平均壽命超過852天。票據投資產品期限最短,平均壽命只有35天。

信貸資產轉移產品和信托貸款產品的平均壽命為210。本月產品的平均預期年化收益率為2.82%,較上月的預期收益率略有上升。這也是今年連續第四次增長,但現在說理財產品的利潤已經見底還為時過早。今年以來理財產品的持續下跌不存在時限縮短的問題。分析其原因,我們認為主要有兩個原因:一是全球金融危機對實體經濟造成嚴重影響,而這個陰影并沒有消失。很難確定經濟是否已經觸底。許多國家甚至經歷了通貨膨脹。因此,金融產品存在一定的利潤增長需求。二是經濟刺激新政下的寬松貨幣政策和經濟形勢的不確定性進一步加劇了交通銀行的信用風險。在此背景下,降低銀行理財產品風險的有效手段是提高理財產品的盈利水平。表05-3:銀信理財產品盈利能力 產品期限 發行數量 百分比 平均收益率 平均年化收益率 12 6.06% 1.78% 一個月產品平均年化收益率 45 22.73 % 2.04% 兩個月產品平均年化收益率3.03%2.36% 三個月產品平均年化收益率 33 16.67% 2.49% 平均半年產品年化收益率 29 14.65% 2.96% 一年期產品平均年化收益率 40 20.20% 3.63% 平均年化收益率兩年以上產品3.54%5.20% USETRUST STUDIO 當月統計范圍內198款銀信合作產品中的信托貸款產品 96 48.5% 本月所有銀信合作產品, 44款信貸資產轉移產品,占全部產品的22.2%; 12個投資票據產品,為當月銀信合作產品數量的6%; 6個股權投資產品,占全部理財產品的3%;組合投資產品26只,占合作理財產品總數的13.1%,債券投資產品11只,占5.5%。

證券投資產品有3個,約占所有銀信合作理財產品的2.5%。本月平均壽命最長的理財產品為股權投資,本月理財產品結構在統計表現上,一是整體規模增長。以工行產品為主要投資對象的合作產品數量有所減少。這些產品包括信托貸款、信貸資產銷售和證券投資產品。這三類產品共計166款,占銀信合作理財產品總數的83.8%。這反映出年初以來,銀行新增房貸的可持續性首次出現放緩跡象。二是產品投資依然集中,產品數量較上月出現差異化調整。本月主要理財產品的投資仍集中在基礎設施建設、金融和工業企業。與上月相比,金融板塊產品數量環比下降33%,而基建保持穩定下降,同比增長28%。 三、產品方式相互增減,信用供給持續下降。信貸資產轉讓產品數量下降,同比增長34%,信托抵押品數量穩步增長,同比下降33%。這反映了本月銀行信貸供給持續下降,也反映了年初修身養性貨幣政策的落實。四是股權投資產品本月下跌。本月發行的股權投資產品周期達到七年。表 05-4:5 月份銀信理財產品結構表 發行類型 平均年數 平均年化收益率 信托貸款產品 96 48.48%210 3.02% 個人貸款資產產品 44 22. 224 2.72% 票據產品 12 6.06%35 1.82% 股權投資產品 3.03%852 4.88% 轉債投資產品 11 5.565 2.25 % USE TRUST STUDIO 組合投資產品 26 13.134 2.34% 證券投資產品1.52%580 合計 198 100.008 四、銀信理財產品投向分析 從產品投資角度,比較與上月相比,信托貸款、信貸資產和組合投資產品166款,占銀信合作理財產品的83.8%。

本月共發行了77種基建投資理財產品,占銀信合作理財產品的38.9%。 除了投資銀行等金融機構理財產品的金融產品外,基礎設施建設保持穩步下滑,其他行業投資相對謹慎。表05-5:5月銀信理財產品投資方向分布表。投資和發行的平均年數。平均年化收益率。金融市場 95 47.987 2.48% 基礎設施 77 38.89%224 3. 00% 工礦企業 26 13.13%305 總計 198 100.008 用益信托工作室( USETRUST STUDIO)五、五月銀信網理財熱會1.信政合作業務狂奔銀監會風險應急提示。 2008年下來 過去6個月,政府信托合作信托業務發展突飛猛進。隨著該業務的快速發展,其隱患再次凸顯。記者從相關渠道獲悉,銀監會近日向銀監會直接監管的各銀監局和信托公司印發了《銀監會辦公廳關于信托公司信用政務合作業務風險問題的報告》。監管委員會。及時通知。從各信托公司發布的中期報告來看,2009年大部分信托公司將政府信托合作信托業務作為主要業務方向。記者了解到,去年下半年以來,以中融信托為代表的部分信托公司、江西國信積極與各級政府在基礎設施、民生工程等政府信托合作信托業務領域開展合作。

“現在這項業務已經擴展到整個信托行業,一些中小型信托公司對這項業務特別熱衷?!敝刑┬磐锌偨浝碇硎⒋笳f。點評:由于其特殊的業務背景,政府信托合作信托業務不僅具有商業層面,還具有政府信用和地方新政推動層面。信托公司的政信合作業務不僅延續了以往信托公司對地方政府的依賴,許多信托公司將政信合作擴展到注冊地以外,還引入了建行。將信托業務作為信托公司的主營業務,甚至銀行落入其中,也是一項高度集中的業務。投資結構性失衡也是一種風險。 2、〃銀行理財市場首次出現無固定投資期限產品 目前,在競爭激烈的建行理財產品市場中,無固定投資期限的理財產品首次出現時間-交通銀行“德力寶”長期盈利”。投資者也可以按月申購,按季贖回USE TRUST STUDIO。其產品結構越來越向基金型運營。一般銀行發行的理財產品有期限做多或做空,但大部分產品不能像基金一樣隨時買入和贖回。產品只能在到期后才能盈利。即使一些高流動性的產品,如投資于銀行間市場的理財產品,也可以賣出每天,每個產品的時限都很短,回報相對較低。交通銀行推出的“Deliberty”理財產品unications 不同于市場上常見的提供短期流動性安排的理財產品。指出常年持續投入,久而久之,積淀成塔。

該產品有兩大特點:一是沒有固定的投資期限。除集中認購期外,個人投資者還可按月認購。為滿足投資者對流動性的需求,該產品每季度開放贖回。其次,產品的實際利潤由基本利潤和浮動利潤兩部分組成。點評:保險產品和私募基金產品沒有固定期限設計的情況并不少見。而銀行理財產品的無期限發行則是一個突破。銀行發行無期限理財產品的意義在于,銀行理財產品采用類似于基金的管理方式,一方面可以在不損失流動性的情況下滿足投資者全年的理財需求,另一方面另一方面,從投資管理方面,需要更加多元化的投資形式和更加嚴格的資金管理規定。 3、銀監會提高理財產品銷售門檻。收到部分初審權限。銀監會近日發布通知,要求相關產品在銷售前10天申報。規模超過萬億元的銀行理財產品市場發行管理模式將發生重大變化。記者了解到,銀監會近日印發《關于進一步規范商業銀行個人理財報告管理工作的通知》,要求商業銀行個人理財產品應當在個人理財產品發布前10日向監管部門報告。理財產品。理財產品的銷售門檻;與此同時,部分先前授予的權力被撤銷。 《通知》的出臺,主要是由于部分銀行理財產品銀信合作理財產品規模,特別是與境外資本市場掛鉤的理財產品出現較大虧損,引發多起糾紛。新政策出臺,嚴控建行理財產品質量,保障投資者利益。

此外,《通知》還要求商業銀行分行將法人機構理財計劃銷售授權書和理財計劃銷售文件報送當地銀監局報送。點評:從某種意義上說,理財產品的發行就是投資資產的證券化。投資者理財需求和建行理財業務雙重壓力形成理財產品發行沖動,導致銀行理財產品大量發行。與龐大的理財規模相比,投資資產、投資工具和投資產品發展不足,導致理財產品減少。的質量。所涉及的風險需要通過監督加以控制。 USE TRUST STUDIO 4、高盈債火熱,建行理財謹慎對待。近期,監管部門多次鼓勵建行發展固定收益理財業務。在談到金融機構風險控制時,銀監會主席劉明康強調,銀行要重點發展以固定收益項目為主的理財服務。目前,可轉換債券和貨幣市場是該類產品的主要投資對象。是否意味著建行未來會在債券池中配置更多低評級、高收益的債券?對于市場的這一判斷,該行仍保持謹慎。點評:穩健是商業銀行的特點。商業銀行開展固定收益理財業務,不僅是農行良好文化的一個特點,實際上也是當前經濟環境的決定。面對潛在的波動市場,投資固定收益產品是控制風險的可行選擇。

5、〃對小額信貸企業的融資有望通過信托進一步破冰。 “窮人建設銀行”能否在金融危機中盈利?據近期業內模范企業孟加拉格萊珉銀行(以下簡稱GB銀行)創始人尤努斯介紹,GB銀行每年都在盈利,利潤率高達30%甚至50%。與GB銀行一樣,重慶漢化小額貸款公司完全復制了其“小額、短期、連續欠款”的模式。從操作上看,在看似中等風險的管理下,小額貸款的壞賬率并不高于商業銀行。以資金周轉相對充足的韓華小額信貸公司為例。超過 350 個訂單中只有一個是延遲還款。此外,新的融資“渠道”也在行業中醞釀。例如,上海的一家小貸公司計劃利用交通銀行和信托渠道,將貸款轉化為理財產品,售后歸還資金。即1億元自有資金貸出后,將1億元按揭債務打包并作為資產轉讓給建行或信托公司,以盡快歸還資金,然后繼續借出,如此循環往復。點評:小額貸款公司的風險控制不僅是特有的風險管理方式,更重要的一點是低負債經營。在信托公司的幫助下,將資金資產打包出售,可以看作是一種既可以提取資金,又可以保持低負債,同時獲得一定的中間收益的操作方式從資產管理。但面臨資產包增信壓力,也存在利益再分配空間的問題。

六、概覽。本月,銀信合作產品數量大幅增加。本月產品的特點是:一是產品規?;貧wUSE TRUST STUDIO的使用。與上月相比,銀信合作理財產品規模減少351億元,降幅78%。二是本月產品中,投資于銀行信貸資產的產品較上月明顯下降。三是本月銀信合作理財產品的另一個特點是時限縮短。平均壽命下降到半年。預期產品收益率已向上修正。第四,以基礎設施和金融產品為主的投資格局在本月產品中沒有變化。理財基金對普通企業的投入并未增加。隨著一、二季度個人貸款擴張的結束,地方可轉債發行取得進展,股市回暖有所回落。銀信理財產品規模短期內會出現一定程度的下降,產品結構也存在差異。使用權信托工作室 2009 年 6 月 20 日

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